Bitcoin opsiyonları artan temkinliliğe işaret ediyor: BTC fiyatı 110.000 dolara mı gidiyor?

Öne çıkanlar:

• Bitcoin vadeli işlem primleri, fiyat koruma talebindeki artışa rağmen nötr aralıkta kalıyor.

• Küresel ekonomik belirsizlik, BTC fiyatlarının düşüşüne doğrudan bahislerden ziyade riskten korunma ilgisini artırıyor.

BTC opsiyon traderları daha temkinli

Bitcoin (BTC), Pazartesi günü aşağı yönlü fiyat koruma talebinin artmasıyla 115.500 dolar seviyesini geri kazanamadı. Bitcoin ayıları, bu hareket küresel ticaret savaşı belirsizliğini yansıtsa da, Bitcoin’i 112.000 doların altına çekmek için fırsat yakalayabilir.

Kripto para traderları genellikle iyimserdir, bu yüzden put (satış) opsiyonlarına olan talep, eşdeğer call (alım) sözleşmelerine kıyasla genellikle %50 daha düşüktür. Mevcut %90 put-to-call oranı, nötrden ayıya dönük stratejilere artan ilgiyi gösteriyor. Cuma ve Cumartesi günü görülen %100’ün üzerindeki değerler korkuyu işaret eder ve oldukça nadir kabul edilir.

Aşağı yönlü koruma talebindeki bu artış, put opsiyonlarının call opsiyonlarına göre primli işlem görmesine neden oldu. Sağlıklı piyasalarda skew metriği genellikle -%6 ile +%6 arasında nötr bir aralıkta kalır. Mevcut +%7 seviyesi, dört ayın en yüksek seviyesi olup, traderların olumsuz fiyat şoklarına karşı ekstra ödeme yapmaya istekli olduğunu gösteriyor.

Bitcoin opsiyon verileri mutlaka ayı piyasası anlamına gelmiyor

Bu tür veriler ilk bakışta ayı piyasasına işaret ediyor gibi görünse de, traderların Bitcoin fiyatının düşeceğine bahis yaptığı anlamına gelmeyebilir. Riskten korunma birçok nedenle yapılır, özellikle ithalat tarifeleri ve Nvidia (NVDA) ile Microsoft’un (MSFT) piyasa değeri açısından en büyük şirketler olması gibi aşırı yoğunlaşma endişelerinin olduğu dönemlerde.

“Gerçek dünya” şirketlerinin kazançları çeşitli nedenlerle hayal kırıklığı yarattı. Caterpillar (CAT), 2025’te ABD ithalat tarifeleriyle bağlantılı potansiyel 1,5 milyar dolarlık zarar öngördü. Dünyanın en büyük petrol üreticisi Suudi Aramco ise, küresel petrol fiyatlarındaki düşüş nedeniyle net karında yıllık %19 azalma bildirdi.

Kleenex kağıt mendil üreticisi Kimberly Clark (KMB) da ithalat tarifelerinden kaynaklanan 300 milyon dolarlık beklenen maliyetleri gerekçe göstererek yıllık kar tahminini düşürdü. Benzer şekilde, ısıtma, havalandırma ve klima uzmanı Carrier Global (CARR) yıl sonu beklentisini revize ederken, United Parcel Service (UPS) önceki yıla göre %3 gelir düşüşü bildirdi.

ABD Hazine getirileri artan riskten kaçınmayı gösteriyor

2025’in ikinci yarısında yapay zeka talebi güçlü kalsa da, traderlar küresel piyasalardaki belirsizlik nedeniyle daha riskli varlıkları tutmaya daha az istekli görünüyor.

ABD 10 yıllık Hazine getirisi, Salı günü %4,21’e düşerek bir hafta öncesi %4,32’den geriledi; bu da yatırımcıların devlet tahvillerinin güvenliği için daha düşük getirilere razı olduğunu gösteriyor ki bu klasik bir riskten kaçınma işaretidir.

Bitcoin traderlarının aktif olarak fiyat çöküşüne bahis yapıp yapmadığını belirlemek için vadeli işlem sözleşmelerini incelemek gerekir. Ayı pozisyonlarına olan yoğun talep, yıllıklandırılmış primi %5’lik nötr eşik seviyesinin altına çeker.

İlgili:

Şu anda, BTC aylık vadeli işlemlerindeki %7 prim, %5 ile %10 arasındaki nötr aralıkta rahatça kalmaya devam ediyor. Özellikle, bu metrik Pazar günü 112.000 dolar seviyesinin yeniden testinde bile istikrarını koruyarak direnç gösterdi.

Makroekonomik koşullardaki belirsizlik, BTC opsiyonları aracılığıyla aşağı yönlü koruma talebinin yükselmesinin temel nedeni olmaya devam ediyor. Ancak profesyonel traderların Bitcoin fiyatının 110.000 dolara çöküşüne yönelik pozisyon aldığına dair çok az kanıt bulunuyor.

Bu makale genel bilgi amaçlıdır ve hukuki ya da yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazarın kendisine ait olup Cointelegraph’ın görüşlerini yansıtmayabilir.