Akıllı sözleşme şirketleri, yetersiz sigorta kapsamı

Görüş: Darren Sonderman ve Sydney Sonderman, CAC Group finansal hat sigorta brokerları

Dijital varlıklar, merkeziyetsiz finans (DeFi) ve tokenizasyon artık kenarda kalan kavramlar değil — küresel finansı yeniden şekillendiriyorlar. Gerçek dünya varlıklarının tokenizasyonunun önümüzdeki on yıl içinde 20 trilyon dolara ulaşması beklenirken, güçlü yasal ve düzenleyici çerçeveler oluşturma yarışı başladı.

ABD, Trump yönetiminin stablecoin ve kripto piyasa yapısı mevzuatını teşvik etmesi ve önemli çalışma gruplarının kurulmasıyla bu alanda hızla ilerliyor.

Bu arada, dünya genelindeki hükümetler dijital varlık mevzuatına hızla yatırım yapıyor, yenilikler getiriyor ve ilerletiyor. Yıkıcı teknoloji küresel ekonomiyi ileriye taşıyor. Dijital varlıklar ve merkeziyetsiz teknoloji küresel finansı yeniden şekillendirirken, geleneksel sigortacılık bu hıza ayak uyduramadı, yenilikçi şirketleri risklere açık bırakarak uyarlanabilir sigorta ihtiyacını ortaya koydu.

Dijital varlıklar yakında küresel finansal manzaraya hakim olacak.

Yönetim sorumluluk sigortası hızına yetişiyor mu?

Yönetim sorumluluk sigortası, yeni gelişen sektörler için temel bir dayanak noktasıdır; sermaye çekmek, yeniliği desteklemek ve güven oluşturmak için gereken risk transferi ve finansal kesinliği sağlar.

İster kamu ister özel, büyük ya da küçük, geleneksel finans ya da yıkıcı teknoloji alanında olsun, hemen hemen her şirketin yönetim kurulu üyeleri ve yöneticileri için sigortaya ihtiyacı vardır. İşlevsel sigorta olmadan, şirketler kaliteli yönetim kurulları oluşturmakta zorlanacaktır. Yatırımcılardan talep edilen sermaye, uygun şekilde uyarlanmış sigorta ile karşılanabilecek operasyonel risk ve hukuki masrafları karşılamak zorunda kalacaktır.

Bazıları zincir üstü (onchain) sigorta geleceğini hayal etse de, geleneksel finans sigortacıları dijital varlıkları yavaşça benimsemektedir. Sigortacılık kesinlik üzerine kuruludur, bu yüzden birçok sigortacı teknolojik devrimin ilk günlerinde kenarda bekledi. Blockchain, kripto, DeFi ve tokenizasyon riskleri hâlâ ölçülmesi zor olduğundan, sigortacılar bu alana girmek konusunda tereddütlüdür.

Girdiklerinde ise sigorta kapsamı genellikle delikli ve boşluklarla doludur; taleplerin reddedilmesine olanak tanıyan yapılar bulunur. Dijital varlık sektöründeki birçok şirket, yönetim sorumluluk sigortası poliçeleri için sağlam, öngörülebilir ve etkin kapsam sunmaya istekli sigortacı bulmakta zorlanmaktadır.

de-SPAC işlemleri veya halka arz süreçlerini takip eden şirketlere özel yönetim kurulu ve yöneticiler sorumluluk sigortası almak zordur; bu poliçeler genellikle bu yolların benzersiz risklerini karşılayacak özgüllükten yoksundur. Fikri mülkiyet, ticari sırlar, gizli bilgiler, tokenize varlıklar veya yeni teknolojilerin etkinliğini koruması gereken teknoloji sorumluluk sigortası ise neredeyse hiç yoktur.

Siber sigorta, genellikle temel bir koruma katmanı olmasına rağmen, dijital varlık hırsızlığı, kötüye kullanımı, fidye yazılımı olayları veya devlet destekli saldırılar için yeterli kapsam sağlamaz. Bu güvenilir sigorta eksikliği, dijital varlık ekonomisindeki şirketleri tam da dönüştürücü riskleri üstlenirken savunmasız bırakmaktadır.

İlgili:

Ancak engellere rağmen, iyi işleyen sigorta poliçeleri müzakere etmek, yerleştirmek ve sürekli geliştirmek mümkündür.

Yönetim sorumluluk sigortasında detaylar önemlidir

Geleneksel finans için tasarlanmış hazır sigorta poliçeleri dijital varlık sektörü için yeterli değildir.

Regülasyon, teknoloji değişimleri veya altyapı değişikliklerinden bağımsız olarak kesintisiz kapsam sağlamak için özelleştirilmiş, uyarlanabilir poliçe dili gereklidir. Dijital varlıklar veya yıkıcı teknoloji ile doğrudan ya da dolaylı olarak ilgili herhangi bir sektörde faaliyet gösteren şirketler için sigortayı etkili ve işlevsel kılmak adına 30’dan fazla önemli sigorta sözleşmesi değişikliği yapılmalıdır.

Bu poliçe değişiklikleri, yaygın istisnaların kaldırılması, olumlu dijital varlık kapsamının eklenmesi ve gizli bilgiler, ticari sırlar, fikri mülkiyet, tokenize varlıklar, kripto paralar, stablecoinler, türev ürünler, yarı-para, menkul kıymetler, varlıklar, özel anahtarlar ve alternatif değer birimlerini kapsayacak şekilde poliçe tanımlarının yeniden yazılmasını içerir.

Doğru (ve mutlaka uyarlanmış) sigorta poliçesinin satın alınması, tam sigorta tazminatı ile hiç tazminat alamamak arasındaki fark olabilir. Sigorta poliçelerini özelleştirmek ve sigortacılarla bir satın alma işlemi değil, iş ilişkisi kurmaya yatırım yapan şirketler ve liderlik ekipleri fayda sağlamıştır. Bu şirketler, tutarlı ve öngörülebilir üstün sigorta tazminatı sonuçlarından yararlanmaya devam edecektir. Sigortanın önemi genellikle iş işten geçene kadar anlaşılmaz. Önleyici adımlar atılmazsa, talep durumunda işe yarayan ürün, sahip olunan ürün olmayacaktır.

Düzenleme çift taraflı kılıçtır

Düzenleyici netlik, dijital varlıkların küresel benimsenmesi için elzemdir ancak düzenleme çift taraflı kılıç olabilir. Bugünün düzenleyicileri yarının davacıları olabilir — örneğin, ABD Adalet Bakanlığı’nın yakın tarihli uygulamaları. Önceki bir yönetimin düzenleyici kurumları — DOJ, Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu, New York Eyaleti Finansal Hizmetler Departmanı, Emtia Vadeli İşlemler Komisyonu, Mali Suçları Uygulama Ağı ve Para Denetleme Ofisi — tarafından güçlü şekilde teşvik edilen yasal ve operasyonel rehberlik, yeni liderlik altında bu kurumlar tarafından milyar dolarlık yükümlülüklere yol açmıştır. İdari rejimler değiştiğinde, genellikle dava süreçleri takip eder.

Bunu daha önce gördük. 2000’lerde bankalar, Konut ve Kentsel Gelişim Bakanlığı destekli konut kredileri sunmaya zorlandı; ancak bu rehberliği takip eden düzenleyici kurumlar tarafından büyük çaplı subprime davalarıyla karşılaştılar. Bazı sigortacılar kapsamı tamamen reddetti ve finansal kurumlar zor durumda kaldı.

Buradaki ders? Sigorta poliçeleri düzenleyici değişimlere dayanacak şekilde tasarlanmalıdır. Özenle hazırlanmış, deneyimle test edilmiş sigorta poliçeleri, pahalı dava süreçleri olmadan yüz milyonlarca dolar tutarında hukuki masraf ve uzlaşma ödemiştir.

Token ekonomisinde sigorta temini

Geleneksel finans, yönetim sorumluluk sigortasında milyarlarca dolarlık kapasiteye sahipken, dijital varlık/yıkıcı teknoloji için özel sigorta kapasitesi hâlâ yüz milyonlar seviyesindedir. Yıkıcı teknoloji ana akım teknolojiye evrildikçe, sigorta kapasitesi artacak ve maliyetler düşecektir.

Milyarlar değil, milyonlarca dolarlık stratejik ve etkili yönetim kurulu ve yöneticiler sorumluluk, mesleki sorumluluk, teknoloji sorumluluk, siber ve suç sigortası kapsamı (yönetim sorumluluğu) temin etmek, dijital varlık yenilikçileri için kritik önem taşımaya devam etmektedir.

Görüş: Darren Sonderman ve Sydney Sonderman, CAC Group finansal hat sigorta brokerları.

Bu makale genel bilgi amaçlıdır ve hukuki ya da yatırım tavsiyesi olarak alınmamalıdır. Burada ifade edilen görüşler, düşünceler ve fikirler yalnızca yazarların kendi görüşleridir ve Cointelegraph’ın görüşlerini veya fikirlerini mutlaka yansıtmaz.