Merkezi borsalar büyük tasfiye eksik bildirimleriyle karşı karşıya

Hyperliquid kurucu ortağı ve CEO’su Jeff Yan, merkezi kripto borsalarının, özellikle Binance’in, veri raporlama şeklinin tasfiyeleri eksik yansıtma ihtimalinin yüksek olduğunu iddia etti.

Pazartesi günü X platformunda Yan, dünyanın en büyük kripto borsası Binance ile ilgili bir dokümantasyona işaret etti; burada platformun, sipariş anlık görüntüsü akışında her saniye aralığında gerçekleşen en son tasfiyeyi dahil ettiğinin belirtildiğini açıkladı.

“Tasfiyeler genellikle ani patlamalar halinde gerçekleştiği için, bazı koşullarda bu 100 kat eksik raporlanmaya yol açabilir,” diye yazdı Yan.

Yan’ın açıklaması, kripto veri platformu CoinGlass’ın Cumartesi günü X’de paylaştığı mesajı da destekledi. Platform, “gerçek [tasfiye edilen] miktarın muhtemelen çok daha yüksek olduğunu” çünkü “Binance’in saniyede yalnızca bir tasfiye emri raporladığını” belirtti.

İlgili:

19 milyar dolarlık tasfiye olayı

Bitcoin (BTC), ABD Başkanı Donald Trump’ın açıklamalarının ardından Cuma günü 102.000 dolara geriledi. Benzer şekilde Ether (ETH) 3.500 dolara, Solana (SOL) ise piyasa genelinde yaşanan satış dalgasıyla 140 doların altına düştü.

CoinGlass verileri, Cuma günü 16,7 milyar dolarlık uzun pozisyon tasfiyesi ve 2,456 milyar dolarlık kısa pozisyon tasfiyesi gerçekleştiğini gösterdi ve bu, şimdiye kadarki en büyük tasfiye olayı oldu.

Tasfiye Emri Anlık Görüntü Akışı (Liquidation Order Snapshot Stream), zorunlu tasfiye edilen pozisyonlarla ilgili gerçek zamanlı güncellemeler sağlayan bir veri akışıdır. Bu şekilde toplu çıktı verilmesi daha yüksek performans sağlar, ancak Yan, yalnızca son tasfiyenin raporlanmasının, saniyede çift başına 100’den fazla tasfiye işlenirken kitlesel tasfiye olaylarının eksik raporlanmasına yol açabileceğini açıkladı.

Yan’ın yorumları, Cuma günü yaşanan piyasa çöküşünde 1.000’den fazla Hyperliquid (HYPE) cüzdanının tamamen sıfırlandığını takiben geldi. Lookonchain verilerine göre, 6.300’den fazla cüzdan zarar yazdı ve toplam kayıplar 1,23 milyar doları aştı.

İlgili:

Merkezi finans tökezledi

Merkezi kripto ticaret platformları, ani çöküş sırasında birçok sorunla karşılaştı. Dünyanın en büyük kripto borsası Binance özellikle bildirilen çok sayıda sorun nedeniyle yoğun eleştiri aldı.

Pazar günü X’de Binance CEO’su Yi He, Binance’in çekirdek kontrat ve spot eşleştirme motorları ile API ticaretinin olay boyunca stabil kaldığını söyledi. Ancak, “platformun bazı bireysel fonksiyonel modüllerinde kısa süreli gecikmeler yaşandığını ve bazı varlık yönetimi ürünlerinde de peg kopmaları görüldüğünü” kabul etti.

Yine de, peg kopmalarının piyasa çöküşüne neden olmadığını, peg kopmasının düşüşün kendisi nedeniyle ve sonrasında gerçekleştiğini iddia etti. Ayrıca, “Binance, peg kopmasından etkilenen kullanıcılar için 280 milyon doları aşan tazminatları başlatıp tamamladı” dedi.

Buna rağmen, yaygın raporlar bazı büyük altcoinlerin fiyatlarının kitlesel tasfiyelerin etkisiyle sert düştüğünü gösteriyor. Takma isimli kripto fenomeni Hanzo, kesinti sırasında yaşadıklarını şöyle paylaştı:

“Binance’de butonlar çalışmayı kesti. Stop emirleri dondu, limit emirleri takıldı, sadece tasfiyeler sorunsuz gerçekleşti.”

Binance daha sonra, IOTX/USDT gibi çiftlerde minimum fiyat ondalık basamaklarında yapılan değişikliklerin neden olduğu ve gerçek piyasa verilerinden kaynaklanmayan ” fiyat görüntüleme sorunları yaşandığını açıkladı:

“IOTX/USDT gibi bazı işlem çiftlerinde, minimum fiyat hareketi için izin verilen ondalık basamak sayısı yakın zamanda azaltıldı; bu da kullanıcı arayüzünde gösterilen fiyatların sıfır görünmesine yol açtı, bu bir görüntüleme sorunudur ve gerçek 0$ fiyatından kaynaklanmamaktadır.”

DeFi platformları daha dayanıklı

Ethena USD (USDe) stabilcoin’i Curve (CURV) protokolünde pegini korurken, Binance ve diğer borsalarda ciddi şekilde peg kaybı yaşadı. Cumartesi günü X’de, kripto girişim sermayesi fonu Dragonfly’ın yönetici ortağı Haseeb Qureshi, USDe’nin Bybit’te 0,95 dolara, Binance’de ise 0,70 doların çok altına düştüğünü ancak Curve üzerinde pegini kaybetmediğini belirtti.

Ethena Labs kurucusu Guy Young, USDe’nin Cuma günü yaşanan ani çöküş sırasında pegini koruduğunu söyledi. Paylaştığı verilere göre, Curve, Fluid ve Uniswap dahil olmak üzere kripto borsalarında 24 saat içinde 2 milyar dolarlık USDe geri alımı gerçekleşti.

Niceliksel kripto varlık yönetim firması Algoz’un yatırım ve ticaret başkanı Tom Cohen, Cointelegraph’a verdiği demeçte, “Başlangıcın, yaklaşık 60-90 milyar dolar değerinde USDe’nin yanlış fiyatlamadan faydalanmak amacıyla aynı anda Binance’e boşaltılmasıyla tetiklendiğini ve bunun büyük satış dalgalarını başlattığını” söyledi. Bu satışın “ince işlem gören piyasaları çok hızlı hareket ettirdiğini” ekledi.

Hyperliquid, bildirilen merkezi borsa kesintilerinin ardından kendini övdü. Platform, Cumartesi günü X’de “Son piyasa volatilitesi sırasında, Hyperliquid blokzincirinin rekor trafik ve hacme rağmen sıfır kesinti veya gecikme yaşadığını” yazdı.

“Bu, Hyperliquid’in merkeziyetsiz ve tamamen zincir üstü finansal sisteminin sağlam ve ölçeklenebilir olabileceğini kanıtlayan önemli bir stres testiydi,” ifadeleri kullanıldı.

Dergi: