10 Yıllık Bitcoin Modeli, BTC’yi 100.000 Dolar Fiyatından Almayı Onaylıyor; Zaman ‘Ağır Yükü’ Üstleniyor

Öne Çıkanlar:

• Güç kanunu (power-law) modellemesi, Bitcoin’in kesin giriş zamanlamasından bağımsız olarak güçlü uzun vadeli getiriler sağladığını gösteriyor.

• Küresel likidite önceki döngü seviyelerinin çok üzerinde seyrediyor ve daha elverişli bir makroekonomik ortamı destekliyor.

• Bitcoin şu anda likidite trendlerine kıyasla olağanüstü derin bir iskonto ile işlem görüyor ve adil değeri yaklaşık 170.000 dolar civarında.

Yeni bir Bitcoin () simülasyonu, uzun vadeli yatırımcıların BTC alımlarını zamanlama konusunda aşırı endişelenebileceğini ortaya koyuyor. Detaylı 10 yıllık modelde, Bitcoin araştırmacısı Sminston With, varsayımsal bir yatırımcının bugün 100.000 dolar yatırarak üç farklı giriş noktasında nasıl performans gösterebileceğini test etti: 94.000 dolar fiyatından alma, %20 daha ucuz alma veya %20 daha pahalı alma.

Model, Bitcoin fiyatını medyan güç kanunu trendi kullanarak projekte etti ve yatırımcının her yıl portföyünün %10’unu tasarruf veya harcama için çektiğini varsaydığı senaryoyu değerlendirdi.

Sonuçları daha da zorlamak için çalışma, üç çıkış senaryosu içeriyordu: 2035’te projekte edilen medyan fiyattan satış, %20 üzerinde satış veya %20 altında satış.

Sonuçlar tutarlı şekilde kârlıydı. En “şanssız” yol, yani 94.000 doların %20 üzerinde alım yapıp projekte edilen medyan fiyatın %20 altında satış yapan yatırımcı bile, on yıl boyunca düzenli çekimler sonrası kalan varlıklarda %300 getiri sağladı. Toplam tasarruflarda ise aynı yatırımcı başlangıç sermayesinin 7,7 katını elde etti.

Bu arada, 94.000 doların %20 altında giriş yapan yatırımcılar çıkışlarına bağlı olarak 1,15 milyon ile 1,47 milyon dolar arasında sonuçlar gördü. 94.000 dolardan alım yapanlar ise 924.000 ile 1,18 milyon dolar arasında sonuçlar elde etti.

Araştırmacıya göre çıkarılacak ders basit: zamanlama getirileri artırabilir ancak Bitcoin’in uzun vadeli güç kanunu eğrisi işin büyük kısmını yapıyor. With şöyle dedi:

“Giriş noktasını çok fazla stres yapmayın. Ağır yükü zaman üstlensin.”

Küresel Likidite Açığı Bitcoin’e Karşı Nadir Uç Noktalara Ulaşıyor

Yeni bir makroekonomik bakış açısı, simülasyonun uzun vadeli iyimserliğine ek bağlam sağladı. Bitcoin en son mevcut seviyelere yaklaştığında, küresel likidite yaklaşık 7 trilyon dolar daha azdı. Şu anda toplam likidite 113 trilyon dolar olarak tahmin ediliyor ve bu, finansal koşulların önemli ölçüde gevşek olduğunu gösteriyor.

Makroekonomik açıdan, yüksek küresel likidite genellikle kredi erişimini ve yatırımcı iştahını artırarak riskli varlıkları destekler. Bu, anlık bir yükseliş garantisi olmasa da önceki döngüye kıyasla daha uyumlu bir ortam sinyali verir.

Analistler ayrıca Bitcoin ile küresel likidite arasında alışılmadık bir kopukluğu takip ediyor. JV Finance’a göre, BTC likidite açığı –1,52 standart sapmaya genişledi ve bu seviye boğa piyasalarında nadiren görülüyor.

Bu metrik, Bitcoin’in piyasa değerini likidite trendlerine göre “olması gereken” seviyeyle karşılaştırır. Derin negatif bir okuma, Bitcoin’in makro koşullara kıyasla aşırı değerlenmediğini, aksine düşük değerli olduğunu gösterir.

Bu açık 17 Kasım’da kısa süreliğine –1,68σ’ya ulaştı ve bu, bu boğa döngüsünün başlangıcından beri görülen en aşırı düşük değerlemeydi. BTC kısa vadede daha da düşebilir ancak bu tür sapmalar tarihsel olarak uzun vadeli yükseliş olasılığını artırmıştır. Likidite modeline göre BTC’nin mevcut adil değeri yaklaşık 170.000 dolar olarak tahmin ediliyor.

Bu makale yatırım tavsiyesi veya öneri içermez. Her yatırım ve ticaret hareketi risk taşır ve okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.