Düşüşte Kısa Pozisyon Alıp Yükselişte Mi Almalı? FOMC Sonuçları Bitcoin Fiyat Hareketlerini Ne Anlatıyor?

Bitcoin () fiyatı, Federal Açık Piyasa Komitesi (FOMC) faiz kararı öncesi Salı günü 94.000 doların üzerine çıktı ve tarih, traderların volatiliteye hazırlıklı olması gerektiğini gösteriyor.

2025 boyunca, BTC’nin FOMC toplantıları çevresindeki performansı, makroekonomik beklentilerin genellikle fiyatlara önceden yansıtıldığını ve traderların bu önceden pozisyon almalarının politika kararının gerçek etkisini gölgede bırakabildiğini ortaya koydu.

Öne çıkan noktalar:

• Bitcoin, faiz indirimi döngüleri de dahil olmak üzere, tarihsel olarak çoğu FOMC etkinliğinden sonra satış baskısı yaşadı.

• BTC’ye en büyük girişler ve kaldıraç FOMC etkinlikleri öncesinde birikti; bu durum spot likiditenin azalmasına ve Fed kararından sonra fiyat volatilitesinin artmasına neden oldu.

FOMC sonuçları Bitcoin fiyatında benzersiz bir model ortaya koyuyor

Bitcoin’in 2025’teki yedi FOMC kararına verdiği tepkiler, beklentiler doğrultusunda fiyatlamanın ardından tutarsız ve çoğunlukla negatif post-event hareketler şeklinde bir model ortaya koydu. İşte BTC’nin her toplantı sonrası yedi günlük dönemdeki tepkileri:

• 29 Ocak — Değişiklik yok: -%4,58

• 19 Mart — Değişiklik yok: +%5,11

• 7 Mayıs — Değişiklik yok: +%6,92

• 18 Haziran — Değişiklik yok: +%1,48

• 30 Temmuz — Değişiklik yok: -%3,15

• 17 Eylül — 25 baz puan indirim: -%6,90

• 29 Ekim — 25 baz puan indirim: -%8,00

Her toplantı sonrası yedi günlük BTC getirileri +%6,9 ile -%8 arasında değişti; faiz indirimi yapılan toplantılar en zayıf performansı gösterdi. Bu ayrışma, makroekonomik başlıklardan ziyade piyasa yapısı üzerinden incelendiğinde daha net ortaya çıktı. Bu sonuçlar, BTC tepkilerinin arkasında tutarlı yapısal faktörlerin olduğunu gösterdi:

1. Pozisyonlama sonuçları belirledi:

Özellikle Temmuz, Eylül ve Ekim aylarındaki toplantılar öncesinde fonlama oranları ve açık pozisyonlar hızla arttı; bu da aşırı kaldıraçlı bir piyasa olduğunu işaret etti. Grafikte görüldüğü gibi, yeni para (bir gün ila bir ay arası) kâr gerçekleşimi Mayıs, Temmuz ve Eylül’de zirve yaptı ve bu dönemler aynı zamanda BTC’nin son zirvesini işaret etti.

“Güvercin” (düşük faiz) beklentisinin çoğu fiyatlara önceden yansımıştı, bu yüzden FOMC açıklaması yapıldığında BTC’nin marjinal alım gücü sınırlı kaldı.

2. Faiz indirimleri en büyük düşüşleri tetikledi:

Eylül ve Ekim’deki 25 baz puanlık indirimler ardından yedi günlük dönemde sırasıyla -%6,9 ve -%8’lik düşüşler yaşandı. Gevşeme döngüsü, FOMC öncesi girişler ve agresif uzun pozisyonlarla zaten fiyatlanmıştı; bu da indirim resmi hale geldiğinde destek yerine kırılganlık yarattı.

3. Fiyatlanmış hareketler istikrar değil kırılganlık sinyali verdi:

Politika sonuçları neredeyse kesinleştiğinde, toplantı öncesinde volatilite sıkıştı ve hemen sonrasında traderlar onaylanmış haberleri pozisyon azaltmak için kullandığından volatilite genişledi; bu da öngörülebilir kısa vadeli fiyat sapmalarına yol açtı. Kripto analisti Ardi benzer bir sonuç bekliyordu,

“Yarın tarih yerçekiminin yanında olacak. Ortalama düşüş (~%8) tekrarlanırsa, Bitcoin yükselişe devam etmeden önce 88 bin dolar savunma hattını yeniden ziyaret edecek.”

Genel olarak veriler, FOMC etkinliklerinin yön belirleyici katalizörlerden çok, faiz kararı güvercin olsa bile aşırı pozisyonların çözülmesi için reset noktaları olarak işlev gördüğünü gösterdi.

Bu makale yatırım tavsiyesi veya önerisi içermez. Her yatırım ve ticaret hareketi risk taşır; okuyucular karar verirken kendi araştırmalarını yapmalıdır.